經(jīng)歷節(jié)前震蕩磨底、“十一”休市期間海外市場震蕩調(diào)整后,A股市場將于明日迎來10月首個交易日。在外部因素擾動延續(xù)、國內(nèi)外政策及基本面積極因素持續(xù)累積下,A股市場能否迎來10月“開門紅”?
在業(yè)內(nèi)人士看來,隨著政策效果顯效,經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升,預(yù)計投資者信心會逐步修復(fù)。海內(nèi)外多重積極因素醞釀下,未來市場有望重拾升勢,節(jié)后有望開啟數(shù)據(jù)驗證帶來的估值修復(fù)行情。配置層面建議按照順周期、科技、白馬三階段布局,中期維度市場主線或?qū)⒅鼗乜萍汲砷L。
影響后市投資大事件
雙節(jié)假期旅游出行數(shù)據(jù)創(chuàng)近年新高
日前,文化和旅游部公布2023年中秋節(jié)、國慶節(jié)假期文化和旅游市場情況。經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算,2023年中秋節(jié)、國慶節(jié)假期,全國國內(nèi)旅游出游人數(shù)8.26億人次,按可比口徑同比增長71.3%,按可比口徑較2019年增長4.1%;實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入7534.3億元,按可比口徑同比增長129.5%,按可比口徑較2019年增長1.5%。
滬深交易所辟謠節(jié)后A股延長交易時間和試行T+0
10月7日下午,對于“節(jié)后A股將延長交易時間,并在部分股票上試行T+0交易”言論,滬深交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人辟謠稱:“我們關(guān)注到了上述傳聞,相關(guān)內(nèi)容不屬實(shí)。”相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,前期證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問已明確提出,現(xiàn)階段A股市場實(shí)行T+0交易的時機(jī)不成熟。
北交所修訂轉(zhuǎn)板指引
北交所10月8日下午發(fā)布消息,經(jīng)征集市場各方意見,北交所修訂了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號—轉(zhuǎn)板》(以下簡稱《轉(zhuǎn)板指引》),現(xiàn)發(fā)布實(shí)施。北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,本次修訂《轉(zhuǎn)板指引》高度重視投資者權(quán)益保護(hù),著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排。北交所將繼續(xù)堅持市場化、法治化原則,促進(jìn)發(fā)揮轉(zhuǎn)板機(jī)制長效積極作用,進(jìn)一步凝聚資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持科技創(chuàng)新合力。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)
中信證券:預(yù)期扭轉(zhuǎn)驅(qū)動的行情蓄勢待發(fā)
隨著政策效果在四季度不斷被投資者感知,經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升,預(yù)計投資者信心會逐步修復(fù),預(yù)期會逐步扭轉(zhuǎn)。同時,中美關(guān)系、美聯(lián)儲貨幣政策與外資流出這些潛在的風(fēng)險因素,已經(jīng)被當(dāng)下的市場相當(dāng)充分地定價,并且四季度這些風(fēng)險因素出現(xiàn)緩和的概率較大。后市預(yù)期扭轉(zhuǎn)驅(qū)動的行情蓄勢待發(fā),配置上把握節(jié)奏至關(guān)重要,建議按照順周期、科技、白馬分三個階段布局。
海通證券:未來市場有望重拾升勢
當(dāng)前A股估值、情緒等指標(biāo)處于歷史低位,大類資產(chǎn)對比顯示股市性價比高,穩(wěn)增長政策落地推動經(jīng)濟(jì)修復(fù),活躍資本市場措施改善市場環(huán)境,海內(nèi)外多重積極因素正在醞釀,未來市場有望重拾升勢。配置方面,短期看受益于政策支持和基本面修復(fù)的傳統(tǒng)行業(yè)或仍維持占優(yōu)局面;中期維度看,市場主線或?qū)⒅鼗乜萍汲砷L,可重視數(shù)字基建、硬科技制造、AI應(yīng)用等領(lǐng)域。
中銀證券:預(yù)計節(jié)后有望開啟新一輪估值修復(fù)行情
隨著節(jié)后經(jīng)濟(jì)、金融、通脹等數(shù)據(jù)集中披露,資金入場意愿預(yù)計將明顯增強(qiáng)。結(jié)合當(dāng)前市場較高的賠率水位,預(yù)計節(jié)后市場有望開啟新一輪數(shù)據(jù)驗證帶來的估值修復(fù)行情。配置上看好三條主線:一是庫存周期上行,ROE企穩(wěn)改善的中游先進(jìn)制造,以電力設(shè)備和國防軍工為代表;二是AI產(chǎn)業(yè)鏈算力基礎(chǔ)設(shè)施和半導(dǎo)體電子硬科技方向;三是“AI+機(jī)器人”“AI+駕駛”“AI+金融”“AI+辦公”“AI+游戲”等賽道具有較優(yōu)的商業(yè)模式,值得重點(diǎn)關(guān)注。
平安基金:均衡輪動配置順周期與成長輪動占優(yōu)
展望后市,經(jīng)濟(jì)長期依舊向好,但信心修復(fù)路徑或有波折,建議均衡輪動配置:順周期板塊,如資源品、地產(chǎn)鏈(非地產(chǎn))、大金融(銀行、保險);高質(zhì)量成長板塊,如數(shù)據(jù)要素(運(yùn)營商)、Al(算力、光模塊)、華為科技產(chǎn)業(yè)鏈(半導(dǎo)體、智能手機(jī)、智能駕駛、云計算);穩(wěn)定高股息板塊,高股息資產(chǎn)性價比仍處高位。
博時基金:建議采取“攻守兼?zhèn)?rdquo;的策略
政策底的出現(xiàn)和盈利底的基本確認(rèn),標(biāo)志著當(dāng)前市場已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)間,四季度應(yīng)該更加堅定底部思維。配置方向上,在市場筑底、新一輪上行即將開啟的時點(diǎn)上,建議采取“攻守兼?zhèn)?rdquo;的策略,即順周期和成長兩端配置:一方面,關(guān)注順周期與高股息的交集,具備上行期權(quán)同時可加強(qiáng)組合防守能力;另一方面,增配科技成長以進(jìn)一步增強(qiáng)組合的進(jìn)攻性。