3月20日，美股三大指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲跌互現(xiàn)；銀行股演繹“冰火兩重天”，瑞士信貸開(kāi)盤(pán)大跌55%，紐約社區(qū)銀行則漲超30%。
華爾街知名空頭、摩根士丹利分析師Michael Wilson認(rèn)為，美國(guó)銀行體系面臨的壓力，或標(biāo)志美股熊市步入尾聲階段，這一階段是惡性且痛苦的。
瑞士信貸被瑞銀四折收購(gòu)事件持續(xù)發(fā)酵。瑞士信貸稱，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局(Finma)已確定瑞士信貸名義總金額約160億瑞郎(約合172.4億美元)的額外一級(jí)資本債券(AT1)將被減記為零。瑞士信貸最大股東沙特國(guó)家銀行所持9.9%的股份直接縮水，損失約10億美元。
美股銀行股冰火兩重天
3月20日，美股三大指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲跌互現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至北京時(shí)間22:30，標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)分別漲0.47%、0.98%，納斯達(dá)克指數(shù)跌0.26%。
美股銀行股則演繹“冰火兩重天”局面。數(shù)據(jù)顯示，瑞士信貸開(kāi)盤(pán)大跌55%，股價(jià)一度不足1美元，隨后略有回升；截至北京時(shí)間21:36，瑞士信貸跌幅為48.71%，股價(jià)為1.03美元。瑞銀集團(tuán)則開(kāi)盤(pán)上漲，股價(jià)一度逼近20美元。
紐約社區(qū)銀行開(kāi)盤(pán)沖高，一度漲逾40%，截至北京時(shí)間21:36，其漲幅為30.90%。
消息面上，紐約社區(qū)銀行子公司旗星銀行(Flagstar Bank)通過(guò)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)收購(gòu)Signature Bridge Bank部分資產(chǎn)事項(xiàng)已獲得相關(guān)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，交易已經(jīng)完成。收購(gòu)的資產(chǎn)涉及簽名銀行380億美元的資產(chǎn)，包括約250億美元的現(xiàn)金和約130億美元的貸款。
紐約社區(qū)銀行總裁兼首席執(zhí)行官Thomas R.Cangemi表示，這筆交易將助力公司從一家以家庭貸款為主的銀行向一家提供多元化、全方位服務(wù)的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，這筆交易將對(duì)公司股東產(chǎn)生積極影響。
第一共和銀行開(kāi)盤(pán)大幅走低，最低跌逾21%，盤(pán)中一度停牌，復(fù)牌后股價(jià)跌幅略有收窄。
消息面上，此前，美國(guó)標(biāo)普全球公司把美國(guó)第一共和銀行信用評(píng)級(jí)下調(diào)至垃圾級(jí)。標(biāo)普全球說(shuō)，11家大型銀行近期向第一共和銀行注資300億美元，可能無(wú)法解決這家銀行的流動(dòng)性問(wèn)題。標(biāo)普全球同時(shí)警告，可能再次下調(diào)第一共和銀行的信用評(píng)級(jí)。這是第一共和銀行在4天內(nèi)第二次遭評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)信用評(píng)級(jí)。穆迪投資者服務(wù)公司17日下調(diào)其信用評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)。
瑞士信貸172億美元AT1債券價(jià)值被清零
據(jù)瑞士信貸官網(wǎng)最新消息，瑞士信貸被瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局(Finma)通知，F(xiàn)inma已確定瑞士信貸名義總金額約160億瑞郎(約合172.4億美元)的額外一級(jí)資本債券(AT1)將被減記為零。
據(jù)媒體報(bào)道，作為瑞士信貸與瑞銀合并救助協(xié)議中的一部分，AT1債券減值為零，激怒了AT1債券持有人。瑞信AT1債券的投資者之一、Axiom Alternative Investments的研究主管Jerome Legras表示，“這令人震驚，也令人費(fèi)解，他們是如何扭轉(zhuǎn)AT1債券持有人和股東之間的等級(jí)關(guān)系的。”
瑞銀首席執(zhí)行官拉爾夫·哈默斯表示，將AT1債券減記為零的決定是由Finma做出的，因此不會(huì)給瑞銀造成負(fù)債。
業(yè)內(nèi)人士稱，這意味著AT1債券持有人將可能一無(wú)所有，而股東(通常在破產(chǎn)程序中，股票的償還優(yōu)先級(jí)低于債券)將根據(jù)瑞銀的協(xié)議獲得約32.3億美元。此外，瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)此舉可能會(huì)加大其他銀行發(fā)行新AT1債券的難度。
資料顯示，AT1(Additional Tier 1)，即額外一級(jí)資本債券，是在全球金融危機(jī)后歐洲監(jiān)管架構(gòu)下設(shè)計(jì)的產(chǎn)物，是一種可計(jì)入銀行監(jiān)管資本的次級(jí)債務(wù)。除了持有更多的普通股本外，大型銀行還被迫發(fā)行“或有可轉(zhuǎn)換債券”(Contingent Convertible Bonds，即Cocos債券)。這些Cocos債券最常見(jiàn)的形式就是AT1。
瑞士信貸最大股東損失10億美元
瑞士信貸最大股東沙特國(guó)家銀行的投資價(jià)值，在幾個(gè)月內(nèi)暴跌了約10億美元。
據(jù)媒體報(bào)道，瑞銀同意以30億瑞士法郎的全股票交易收購(gòu)瑞信，其中包括大量政府擔(dān)保和流動(dòng)性條款，每股價(jià)格較瑞信2007年的峰值下跌了99%。瑞銀提出收購(gòu)要約后，沙特國(guó)家銀行所持瑞信9.9%的股份目前價(jià)值約3.04億瑞士法郎(合3.29億美元)。然而，這家總部位于利雅得的銀行去年年底向瑞士信貸投資了14億瑞士法郎。
對(duì)此，該銀行在周一早些時(shí)候的一份聲明中表示，其對(duì)瑞信投資的估值變化對(duì)增長(zhǎng)計(jì)劃和2023年指引“沒(méi)有影響”，該銀行的總資產(chǎn)超過(guò)2510億美元。
值得一提的是，沙特國(guó)家銀行董事長(zhǎng)阿馬爾·阿爾·胡達(dá)里上周在接受采訪時(shí)，被問(wèn)及如果再次要求增加流動(dòng)性，是否愿意對(duì)瑞士信貸進(jìn)行進(jìn)一步投資時(shí)，他表示“絕對(duì)不會(huì)”。
華爾街知名空頭：銀行業(yè)壓力標(biāo)志美股熊市步入痛苦的尾聲階段
摩根士丹利分析師Michael Wilson在最新報(bào)告中表示，美國(guó)銀行體系面臨的壓力，可能標(biāo)志著美股熊市步入尾聲階段，這一階段是惡性且痛苦的。
Wilson認(rèn)為：“由于美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)對(duì)銀行存款的支持，許多股票投資者都在問(wèn)，這是否是另一種形式的量化寬松，股票是否開(kāi)始值得‘冒險(xiǎn)’？我們認(rèn)為，事實(shí)并非如此。隨著信貸可得性下降擠壓美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美股熊市開(kāi)始進(jìn)入尾聲階段。”
Wilson強(qiáng)調(diào)，目前，標(biāo)普500指數(shù)仍缺乏吸引力，即將到來(lái)的美股熊市的最后一部分可能是“惡性”的。股價(jià)通過(guò)股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)飆升而大幅下跌，這種風(fēng)險(xiǎn)在投資組合中很難防御。
據(jù)了解，Wilson在去年正確預(yù)測(cè)了美股的拋售和反彈時(shí)間點(diǎn)，且該分析師是華爾街最堅(jiān)定的空頭之一。
法國(guó)央行行長(zhǎng)：法國(guó)銀行業(yè)商業(yè)模式盈利穩(wěn)健
美國(guó)銀行業(yè)接連爆雷后，法國(guó)央行行長(zhǎng)就法國(guó)銀行業(yè)基本面進(jìn)行表態(tài)。
法國(guó)央行行長(zhǎng)Francois Villeroy de Galhau表示，該國(guó)的銀行業(yè)運(yùn)行十分“穩(wěn)健”，并沒(méi)有像美國(guó)銀行那樣受到的政府監(jiān)管不足，或像瑞信那樣缺乏盈利能力。Villeroy在采訪中還就銀行業(yè)危機(jī)指出：瑞銀收購(gòu)瑞信是一個(gè)“受歡迎的解決方案”。
關(guān)于歐洲央行將利率提高50個(gè)基點(diǎn)的決定，Villeroy稱，“這是歐洲央行政策制定者一致的決定，受到包括市場(chǎng)在內(nèi)的歡迎。央行負(fù)責(zé)價(jià)格穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，具體實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的工具是不同的。歐洲央行還必須關(guān)注潛在的通脹，它比能源和食品價(jià)格上漲所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)更加持久。即使從現(xiàn)在到上半年通脹開(kāi)始下降且下半年也繼續(xù)下降，法國(guó)的通脹也仍然過(guò)高。”
