9月以來，商業(yè)銀行持續(xù)“補血”。數(shù)據(jù)顯示，9月商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級債合計發(fā)行23只(含9月30日計劃發(fā)行，下同)，發(fā)行規(guī)模達1702.80億元，遠超去年同期水平。同時，中小銀行發(fā)債隊伍仍在擴容，南京銀行、杭州銀行、蘇州銀行等銀行發(fā)行金融債券申請已獲核準。
業(yè)內(nèi)人士認為，9月市場流動性將保持充裕，金融債發(fā)行利率有望維持低位，未來中小銀行資本補充將提速。
發(fā)行規(guī)模擴大
數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，9月以來，各類金融機構(gòu)發(fā)行債券數(shù)量達159只，發(fā)行總額達8651.74億元，較去年同期增長26.78%。具體來看，政策性銀行債規(guī)模較大，9月以來累計發(fā)行5921.50億元，發(fā)行數(shù)量達91只。此外，商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級債合計發(fā)行23只，發(fā)行規(guī)模達1702.80億元，同比增長88.14%。
分類型來看，在商業(yè)銀行次級債中，二級資本債和永續(xù)債分別累計發(fā)行824.5億元、393億元。中小銀行成為次級債發(fā)行的中堅力量，在9月已發(fā)行的10只次級債中，中小銀行發(fā)行債券數(shù)量占比為七成。
業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行發(fā)債，一方面可以夯實資本實力，提高抗風險能力，保持資本充足，滿足監(jiān)管要求；另一方面，在當前銀行加大對實體經(jīng)濟信貸投放支持的政策導向下，有助于提高銀行資本充足率，加大對實體經(jīng)濟的支持力度。
從期限結(jié)構(gòu)來看，2022年商業(yè)銀行金融債發(fā)行期限普遍集中在3年、5+5年和5+N年。具體而言，9月以來，發(fā)行期限為3年的商業(yè)銀行債占比為91.67%，而商業(yè)銀行次級債發(fā)行期限均為5年(含)以上。
“補血”需求迫切
9月以來，商業(yè)銀行面臨較大資本金補充壓力，中小銀行的需求更迫切，以城商行和農(nóng)商行為主的中小銀行發(fā)債數(shù)量占比逾七成。
銀保監(jiān)會發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)資本充足率為14.87%，較上季末下降0.14個百分點。一級資本充足率為12.08%，較上季末下降0.17個百分點。核心一級資本充足率為10.52%，較上季末下降0.18個百分點。其中，城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為12.73%、12.25%，較上季度下降0.09、0.08個百分點。
中信證券首席經(jīng)濟學家明明認為，中小銀行面臨資本金不足問題，需要拓寬渠道加大資本金補充力度。目前，企業(yè)融資意愿較弱且信用風險增大，銀行凈息差逐漸收窄，內(nèi)生資本補充能力下降，中小銀行需要加快發(fā)債“補血”節(jié)奏。
中行研究院研究員杜陽認為，為支持實體經(jīng)濟復蘇、助力中小微企業(yè)，銀行業(yè)金融機構(gòu)持續(xù)加大信貸投放，使其補充資本金的需求進一步增大，這些機構(gòu)將利用發(fā)行金融債等方式進行外源性資本補充。
資本補充將提速
中小銀行發(fā)債隊伍仍在擴容。杭州銀行公告顯示，近日，該行獲準在全國銀行間債券市場公開發(fā)行金額不超300億元人民幣的金融債券及金額不超100億元人民幣的二級資本債券。南京銀行、蘇州銀行、張家港行、鄭州銀行、瑞豐銀行等上市銀行也陸續(xù)發(fā)布公告稱，發(fā)行金融債券已獲得核準。
東方金誠金融業(yè)務(wù)部分析師李倩表示，受降息等因素影響，信用擴張加快，有效信貸需求增加，市場流動性保持充裕。金融債發(fā)行利率有望維持低位，未來中小銀行資本補充將提速。
