作為國內(nèi)投資者布局海外市場的重要工具之一，跨境ETF成了2023年基金市場的“寵兒”。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)市場共有106只跨境ETF，其中在2023年成立的共27只。2023年末，跨境ETF總規(guī)模達到2686.70億元，與2022年同期相比，增加了771億元。
有機構(gòu)人士認為，美債收益率2023年四季度見頂回落，預(yù)計2024年全年或迎來趨勢性下行，對利率較為敏感的資產(chǎn)將具備更大彈性，可關(guān)注美債收益率下行帶來的投資機會。
跨境ETF吸金顯著
跨境ETF在2023年展示出了強大的吸金能力。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)市場共有106只跨境ETF，截至2023年末，該類產(chǎn)品的總規(guī)模達到了2686.70億元，與2022年末的1915.53億元相比，增加了771.17億元。
具體來看，港股創(chuàng)新藥、港股互聯(lián)網(wǎng)、美股科技賽道類的ETF規(guī)模增長明顯。Choice數(shù)據(jù)顯示，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、博時恒生醫(yī)療保健ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、廣發(fā)納斯達克100ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF等多只跨境產(chǎn)品規(guī)模在2023年均增長超過30億元。其中，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF的規(guī)模增長超過97億元。
時間拉近來看，港股市場的吸金效應(yīng)尤為顯著。數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏恒生科技ETF等多只港股跨境ETF近一個月以來的凈流入額均超過10億元。
在投資者積極布局境外資產(chǎn)的同時，公募機構(gòu)也在挖掘更加多樣化的跨境投資賽道。2023年12月25日，鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF正式發(fā)售，成為國內(nèi)首只跟蹤道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的ETF。2023年12月1日，華泰柏瑞東南亞科技ETF在上海證券交易所上市，該產(chǎn)品是境內(nèi)首只可投資泛東南亞科技產(chǎn)業(yè)的ETF。
業(yè)績兩極分化
翻看近期ETF的表現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)漲幅居前的是多只跨境ETF。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日，匯添富納斯達克生物科技ETF、華泰柏瑞東南亞科技ETF、景順長城納斯達克科技ETF近一個月以來的漲幅均超5%。
二級市場價格的持續(xù)上漲，甚至導(dǎo)致基金出現(xiàn)大幅溢價。以華泰柏瑞東南亞科技ETF為例，該產(chǎn)品在2023年12月26日發(fā)布了溢價風險提示公告，基金管理人表示，二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，如果投資者盲目投資，可能遭受重大損失。
拉長時間來看，跨境ETF在2023年出色的業(yè)績在一定程度上解釋了該類產(chǎn)品受到青睞的原因。數(shù)據(jù)顯示，華安納斯達克100ETF、華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF、華安德國30(DAX)ETF等多只跨境ETF在2023年的年度回報率均超過20%。
然而，并非所有的跨境ETF都能給予投資者理想的回報，整體來看，此類產(chǎn)品的業(yè)績在2023年呈現(xiàn)兩極分化的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，多只投資港股市場的跨境ETF產(chǎn)品在2023年的下跌幅度均超過20%。
美債收益率下行或帶來機會
談到跨境ETF在2023年受追捧的主要原因，天相投顧基金評價中心分析，一是全球資產(chǎn)配置需求的增加，隨著國內(nèi)經(jīng)濟不斷發(fā)展，投資者對跨境投資的需求逐漸增加，跨境ETF可以幫助投資者實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置，分散投資風險；二是優(yōu)秀的業(yè)績，部分跨境ETF的業(yè)績非常優(yōu)秀，吸引了大量投資者的關(guān)注和追捧；三是產(chǎn)品投資便利，相較其他跨境產(chǎn)品，跨境ETF作為一種方便、快捷的投資工具，流動性較好且交易靈活；四是基金公司宣傳引導(dǎo)，公募在2023年積極布局ETF產(chǎn)品，持續(xù)擴張管理規(guī)模與提升市場份額，跨境ETF已成為基金公司布局的重點領(lǐng)域。
針對2024年跨境ETF配置價值問題，不少機構(gòu)認為，需要關(guān)注美債收益率這一核心觀察指標的動向。“美債收益率的走向深刻影響著全球資產(chǎn)的未來走勢。”有業(yè)內(nèi)人士對中國證券報記者表示，美債收益率下行趨勢的確立對美股、港股等全球權(quán)益市場來說都不失為一大利好信號。
匯豐晉信基金認為，2024年年中有望迎來美聯(lián)儲降息，利率下行趨勢確立，港股流動性壓制緩解。港股有望逆風開局，破而后立，開啟業(yè)績與估值修復(fù)的“雙擊”行情。具體來看，關(guān)注市場預(yù)期在低位、美元負相關(guān)彈性大的行業(yè)；關(guān)注供需格局佳，價格彈性貢獻業(yè)績超預(yù)期的行業(yè)。
但投資者在配置跨境ETF時仍需保持謹慎，天相投顧基金評價中心提示了幾點風險：一是匯率風險，跨境ETF的投資涉及不同貨幣的兌換，因此投資者需要承擔匯率波動帶來的風險，當匯率出現(xiàn)大幅波動時，投資者的投資收益可能會受到影響；二是市場風險，跨境ETF投資標的是海外市場，因此投資者需要面對海外市場波動帶來的風險；三是政治風險，海外當?shù)氐恼苇h(huán)境可能對投資產(chǎn)生影響，如政治動蕩、政策變化等不確定因素可能會影響投資者的收益及本金安全。“投資者在配置跨境ETF時需要充分了解和評估各種風險因素，并根據(jù)自己的風險承受能力和投資目標進行合理配置。”天相投顧基金評價中心相關(guān)負責人表示。
