數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，今年以來共有近5200只公募基金參與打新，獲配新股金額合計(jì)約800億元，基金參與創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板打新的表現(xiàn)較為積極。研究顯示，今年以來基金打新的收益貢獻(xiàn)率較之前有所下降，但已出現(xiàn)小幅回升勢頭。
業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，隨著打新“躺贏”時(shí)代過去，基金投資層面對(duì)于產(chǎn)品打新策略和基金經(jīng)理的管理能力都提出了更高要求，同時(shí)也更加考驗(yàn)投資者對(duì)策略的認(rèn)可度。
逾5000只基金參與打新
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，今年以來共有近5200只公募基金參與打新，獲配金額約為800億元。去年全年參與打新的基金數(shù)量為4826只，獲配金額為789.52億元。
基金公司方面，今年以來共有145家公募公司參與打新，22家公司的獲配金額均超過10億元，其中華夏基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金、工銀瑞信基金的獲配金額均超過30億元。另外，13家公募公司參與打新的基金數(shù)量均超過100只，其中廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金均超過170只。
從獲配新股數(shù)量上看，今年以來公募基金獲配新股的平均數(shù)量為106只，相較于去年的平均數(shù)量228只，降幅超過50%。獲配新股數(shù)量超過200只的公募基金共計(jì)457只，其中民生加銀基金的基金經(jīng)理柳世慶管理的5只產(chǎn)品獲配新股個(gè)數(shù)均超過了250只。
部分明星基金經(jīng)理也在積極參與打新。其中，中歐基金葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康、易方達(dá)基金張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選、景順長城基金劉彥春管理的景順長城新興成長，今年以來獲配新股數(shù)量均超過150只。
天相投顧研究顯示，打新基金的規(guī)模一般不會(huì)太大，多數(shù)可能在2億元到10億元之間，對(duì)新股申購頻率較高。由于新股申購存在上限，基金規(guī)模過大，會(huì)攤薄打新帶來的收益；基金規(guī)模太小，股票底倉的波動(dòng)可能會(huì)使得凈值發(fā)生較大波動(dòng)，導(dǎo)致基金不具備參與打新的最低金額資格要求。
科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票為主
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，今年以來公募基金共參與了277只股票打新，相較于去年同期數(shù)量有所減少。其中，公募基金參與創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的打新數(shù)量分別為112只、107只，占新股總數(shù)近80%，并且獲配金額合計(jì)約760億元，占獲配總金額近95%；另外，公募基金還參與了8只北交所上市股票的打新。
從基金獲配新股的表現(xiàn)來看，上市首日的平均漲幅為31.41%，其中在創(chuàng)業(yè)板上市的慧博云通、益客食品、中汽股份、廣立微、西點(diǎn)藥業(yè)，以及在科創(chuàng)板上市的麒麟信安、中鋼洛耐，上市首日漲幅均超過了150%，在北交所上市的硅烷科技首日漲幅也達(dá)到了148.94%。
另外，70只基金獲配新股在上市首日破發(fā)，其中包括25只創(chuàng)業(yè)板新股和45只科創(chuàng)板新股，新股破發(fā)數(shù)量占總數(shù)的比重超過四分之一，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的新股破發(fā)率分別超過20%、40%。由此可見，各基金參與創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板打新，收益水平存在分化。
業(yè)內(nèi)人士表示，近年來特別是科創(chuàng)板剛剛開市的時(shí)候，當(dāng)基金產(chǎn)品規(guī)模在1.5億元到10億元之間時(shí)，打新帶來的收益可能較為可觀，但隨著科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行市盈率放開，打新收益越來越低，打新給產(chǎn)品帶來的超額回報(bào)逐漸減少。
打新難“躺贏”
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，今年以來參與打新的基金平均投資回報(bào)率不盡如人意。在獲配新股數(shù)量超過200只的基金中，僅有融通健康產(chǎn)業(yè)A、前海開源中藥研究精選A、華泰柏瑞鼎利A、華泰柏瑞富利A今年以來的投資回報(bào)收益超過5%。受權(quán)益市場波動(dòng)影響，公募基金打新帶來的收益增厚效果并不顯著。
興業(yè)證券研究顯示，從打新基金獲取的收益情況來看，今年一季度的整體打新收益為2.81億元；二季度打新收益有所回暖，為3.94億元；雖然三季度上市的新股首日破發(fā)率較高，但是由于上市的新股數(shù)量較多，因此整體打新收益也小幅上升，達(dá)到了4.10億元。
從打新貢獻(xiàn)率來看，2020年三季度打新基金表現(xiàn)最佳，打新貢獻(xiàn)率中位數(shù)為4.59%；今年一季度的打新貢獻(xiàn)率中位數(shù)僅為0.34%，二季度為0.49%，三季度為0.55%，雖然相較于此前下降較多，但開始小幅回升。
興業(yè)證券表示，在打新“躺贏”的時(shí)代過去之后，打新高收益情況將更加稀缺，新股破發(fā)在基金投資層面對(duì)于打新策略的有效性和基金經(jīng)理的管理能力提出更高要求，同時(shí)也考驗(yàn)市場投資者對(duì)該類產(chǎn)品策略的認(rèn)可度。
業(yè)內(nèi)人士還表示，今年以來，隨著權(quán)益市場以及打新市場出現(xiàn)變化，新股破發(fā)有所增多，并且整體收益率水平出現(xiàn)下降，打新對(duì)于基金收益的貢獻(xiàn)率也有所減少，未來打新收益率預(yù)計(jì)可能會(huì)逐步趨向合理區(qū)間。
