9月11日凌晨1點(diǎn)，蘋果公司的秋季新品發(fā)布會(huì)如期而至。當(dāng)日，在港股、A股兩地上市的蘋果概念股開盤攜手沖高，但隨后A股蘋果概念股回落，港股蘋果概念股漲幅縮窄。
雖然蘋果概念股11日表現(xiàn)低于預(yù)期，但并不妨礙分析師看好手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈未來的投資機(jī)遇。分析人士表示，5G手機(jī)將是2020年電子行業(yè)較確定的方向，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上所蘊(yùn)藏的投資機(jī)會(huì)不容小覷；華為目前在5G基站和5G手機(jī)終端領(lǐng)域均取得全球領(lǐng)先地位，在手機(jī)芯片領(lǐng)域，更是實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)替代，預(yù)計(jì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈廠商將率先受益。
蘋果概念跑輸華為概念
按以往經(jīng)驗(yàn)來看，每次蘋果公司召開秋季新品發(fā)布會(huì)時(shí)，便是蘋果概念股增強(qiáng)漲勢(shì)之日。而這一次，情況有些不同。
9月11日，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，A股市場(chǎng)蘋果概念股早盤短線調(diào)整后沖高，Wind蘋果概念板塊一度漲逾0.60%，之后便持續(xù)下挫。截至當(dāng)天收盤，蘋果概念板塊跌1.15%；板塊內(nèi)個(gè)股多數(shù)下跌，其中，東軟載波跌4.26%，德賽電池、新綸科技、歐菲光等9只個(gè)股均跌逾3%；部分個(gè)股逆市上漲，萬盛股份漲3.06%，金龍機(jī)電、鵬鼎控股均漲逾2%。
相對(duì)來說，港股蘋果概念股11日表現(xiàn)更勝一籌。Wind港股蘋果概念板塊11日整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，盤中最高漲近1.90%，午后漲幅有所收窄。截至當(dāng)天收盤，該板塊漲幅為1.04%；板塊內(nèi)的11只個(gè)股中有8只上漲，富智康集團(tuán)漲7.29%，報(bào)1.03港元，股價(jià)創(chuàng)8月2日以來的逾一個(gè)月新高；高偉電子、安捷利實(shí)業(yè)、瑞聲科技均有不錯(cuò)漲幅。
值得注意的是，11日華為概念板塊跌0.83%，相比A股蘋果概念板塊表現(xiàn)更抗跌。將時(shí)間周期拉長(zhǎng)看，華為概念板塊年初以來累計(jì)漲幅達(dá)46.53%，而同期A股蘋果概念板塊漲幅為46.46%，同期港股蘋果概念板塊漲幅為27.70%。
從港股通南向資金集中凈流入的個(gè)股情況來看，近7日南向資金對(duì)5G手機(jī)相關(guān)股青睞有加，舜宇光學(xué)科技、中興通訊、瑞聲科技均躋身凈流入金額前十名榜單。
國產(chǎn)替代備受關(guān)注
手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈過去一年的日子并不好過，分析人士指出，5G將帶來手機(jī)市場(chǎng)拐點(diǎn)，5G手機(jī)將是2020年電子行業(yè)較確定的方向。
中金公司預(yù)計(jì)，2019年-2021年，5G手機(jī)出貨量將分別達(dá)500萬、9500萬和2.6億部，隨著全球5G建設(shè)提速，5G手機(jī)滲透進(jìn)展有望超出預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士指出，5G在為趨于成熟的智能手機(jī)市場(chǎng)注入新商機(jī)。
設(shè)備商方面，華為公司9月3日宣布，截至8月底華為在全球簽訂了50多個(gè)5G商用合同，20多萬個(gè)5G基站已發(fā)貨。中興通訊2019年半年報(bào)顯示，中興通訊在全球獲得25個(gè)5G商用合同，與全球60多家運(yùn)營商開展5G合作。9月6日，華為在中國與德國兩地同步發(fā)布麒麟990系列，包括麒麟990和麒麟9905G兩款。其中麒麟9905G是全球首款旗艦5GSoC芯片，首款且唯一全集成NSA/SA兩種組網(wǎng)模式，并在性能與能效、AI智慧算力及ISP拍攝能力等方面實(shí)現(xiàn)了全方位升級(jí)。據(jù)披露，計(jì)劃于9月19日慕尼黑發(fā)布的華為Mate30將成首款搭載麒麟990/麒麟9905G的終端。
華為目前在5G基站和5G手機(jī)終端領(lǐng)域均取得全球領(lǐng)先地位的同時(shí)，“國產(chǎn)替代”的概念也備受市場(chǎng)關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士表示，電子產(chǎn)品只有進(jìn)入應(yīng)用不斷地迭代才能不斷提高。國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中，終端應(yīng)用已經(jīng)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力。國內(nèi)終端應(yīng)用廠商更應(yīng)該給予國內(nèi)芯片廠商更多的機(jī)會(huì)、更多的信賴、更大的容忍度。
中信建投證券在其研報(bào)中指出，高端電子元器件國產(chǎn)替代近期獲得多項(xiàng)助力：科創(chuàng)板為科技前沿領(lǐng)域提供融資、定價(jià)等功能，半導(dǎo)體/新材料等領(lǐng)域顯著受益；近期本土品牌加強(qiáng)了對(duì)本土供應(yīng)商的采購傾斜，在通信上游元器件、半導(dǎo)體等領(lǐng)域均有所體現(xiàn)；日韓貿(mào)易摩擦亦使大陸半導(dǎo)體、面板公司獲得話語權(quán)提升機(jī)會(huì)。
關(guān)注5G投資機(jī)遇
在5G手機(jī)規(guī)模一觸即發(fā)以及“國產(chǎn)替代”炙手可熱的當(dāng)下，分析人士紛紛看好國內(nèi)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
光大證券認(rèn)為5G手機(jī)將是2020年電子行業(yè)確定性方向，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來投資機(jī)會(huì)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注5G對(duì)于手機(jī)在基帶、RF前端、天線、射頻傳輸、散熱/屏蔽、元件等環(huán)節(jié)所帶來的變革以及產(chǎn)生的投資機(jī)遇。
天風(fēng)證券研報(bào)指出，投資者可關(guān)注華為手機(jī)5G與相機(jī)相關(guān)供貨商。天風(fēng)證券預(yù)期華為5G手機(jī)在2020年出貨量達(dá)1億部，在所有品牌中出貨量居首，因此包括射頻、PCB與天線在內(nèi)的相關(guān)零部件廠商有望受益；受益于三攝與ToF（飛行測(cè)距）相機(jī)滲透率的提升，預(yù)期華為在2020年采購的手機(jī)相機(jī)數(shù)量將同比增長(zhǎng)15%-25%，因此包括各類型鏡頭及相機(jī)模塊在內(nèi)的相關(guān)零部件廠商亦有望受益。
中信證券研報(bào)指出，關(guān)注5G手機(jī)芯片國產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期而言，仍強(qiáng)調(diào)半導(dǎo)體核心邏輯是十年維度的自主可控，后續(xù)政策、資金支持有望加大。具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭公司在政策自上而下逐步落地過程中有望率先受益。
在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)中，平安證券認(rèn)為射頻前端將率先受益，射頻前端作為手機(jī)通信功能的核心組件，直接影響著手機(jī)的信號(hào)收發(fā)。多天線收發(fā)（MIMO）和載波聚合（CA）技術(shù)在5G時(shí)代繼續(xù)延續(xù)，使得射頻前端的復(fù)雜度大大上升，對(duì)早期5G智能手機(jī)而言，射頻前端是推動(dòng)5G手機(jī)價(jià)格上漲的重要原因。
平安證券指出，隨著各品牌5G手機(jī)的上市，市場(chǎng)有望迎來新一輪換機(jī)潮。高集成度、一體化是射頻前端產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，目前5G射頻前端芯片集成度進(jìn)一步提高，國內(nèi)射頻產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，擁有全線技術(shù)工藝能力的供應(yīng)商會(huì)占據(jù)大部分市場(chǎng)。
雖然蘋果概念股11日表現(xiàn)低于預(yù)期，但并不妨礙分析師看好手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈未來的投資機(jī)遇。分析人士表示，5G手機(jī)將是2020年電子行業(yè)較確定的方向，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上所蘊(yùn)藏的投資機(jī)會(huì)不容小覷；華為目前在5G基站和5G手機(jī)終端領(lǐng)域均取得全球領(lǐng)先地位，在手機(jī)芯片領(lǐng)域，更是實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)替代，預(yù)計(jì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈廠商將率先受益。
蘋果概念跑輸華為概念
按以往經(jīng)驗(yàn)來看，每次蘋果公司召開秋季新品發(fā)布會(huì)時(shí)，便是蘋果概念股增強(qiáng)漲勢(shì)之日。而這一次，情況有些不同。
9月11日，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，A股市場(chǎng)蘋果概念股早盤短線調(diào)整后沖高，Wind蘋果概念板塊一度漲逾0.60%，之后便持續(xù)下挫。截至當(dāng)天收盤，蘋果概念板塊跌1.15%；板塊內(nèi)個(gè)股多數(shù)下跌，其中，東軟載波跌4.26%，德賽電池、新綸科技、歐菲光等9只個(gè)股均跌逾3%；部分個(gè)股逆市上漲，萬盛股份漲3.06%，金龍機(jī)電、鵬鼎控股均漲逾2%。
相對(duì)來說，港股蘋果概念股11日表現(xiàn)更勝一籌。Wind港股蘋果概念板塊11日整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，盤中最高漲近1.90%，午后漲幅有所收窄。截至當(dāng)天收盤，該板塊漲幅為1.04%；板塊內(nèi)的11只個(gè)股中有8只上漲，富智康集團(tuán)漲7.29%，報(bào)1.03港元，股價(jià)創(chuàng)8月2日以來的逾一個(gè)月新高；高偉電子、安捷利實(shí)業(yè)、瑞聲科技均有不錯(cuò)漲幅。
值得注意的是，11日華為概念板塊跌0.83%，相比A股蘋果概念板塊表現(xiàn)更抗跌。將時(shí)間周期拉長(zhǎng)看，華為概念板塊年初以來累計(jì)漲幅達(dá)46.53%，而同期A股蘋果概念板塊漲幅為46.46%，同期港股蘋果概念板塊漲幅為27.70%。
從港股通南向資金集中凈流入的個(gè)股情況來看，近7日南向資金對(duì)5G手機(jī)相關(guān)股青睞有加，舜宇光學(xué)科技、中興通訊、瑞聲科技均躋身凈流入金額前十名榜單。
國產(chǎn)替代備受關(guān)注
手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈過去一年的日子并不好過，分析人士指出，5G將帶來手機(jī)市場(chǎng)拐點(diǎn)，5G手機(jī)將是2020年電子行業(yè)較確定的方向。
中金公司預(yù)計(jì)，2019年-2021年，5G手機(jī)出貨量將分別達(dá)500萬、9500萬和2.6億部，隨著全球5G建設(shè)提速，5G手機(jī)滲透進(jìn)展有望超出預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士指出，5G在為趨于成熟的智能手機(jī)市場(chǎng)注入新商機(jī)。
設(shè)備商方面，華為公司9月3日宣布，截至8月底華為在全球簽訂了50多個(gè)5G商用合同，20多萬個(gè)5G基站已發(fā)貨。中興通訊2019年半年報(bào)顯示，中興通訊在全球獲得25個(gè)5G商用合同，與全球60多家運(yùn)營商開展5G合作。9月6日，華為在中國與德國兩地同步發(fā)布麒麟990系列，包括麒麟990和麒麟9905G兩款。其中麒麟9905G是全球首款旗艦5GSoC芯片，首款且唯一全集成NSA/SA兩種組網(wǎng)模式，并在性能與能效、AI智慧算力及ISP拍攝能力等方面實(shí)現(xiàn)了全方位升級(jí)。據(jù)披露，計(jì)劃于9月19日慕尼黑發(fā)布的華為Mate30將成首款搭載麒麟990/麒麟9905G的終端。
華為目前在5G基站和5G手機(jī)終端領(lǐng)域均取得全球領(lǐng)先地位的同時(shí)，“國產(chǎn)替代”的概念也備受市場(chǎng)關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士表示，電子產(chǎn)品只有進(jìn)入應(yīng)用不斷地迭代才能不斷提高。國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中，終端應(yīng)用已經(jīng)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力。國內(nèi)終端應(yīng)用廠商更應(yīng)該給予國內(nèi)芯片廠商更多的機(jī)會(huì)、更多的信賴、更大的容忍度。
中信建投證券在其研報(bào)中指出，高端電子元器件國產(chǎn)替代近期獲得多項(xiàng)助力：科創(chuàng)板為科技前沿領(lǐng)域提供融資、定價(jià)等功能，半導(dǎo)體/新材料等領(lǐng)域顯著受益；近期本土品牌加強(qiáng)了對(duì)本土供應(yīng)商的采購傾斜，在通信上游元器件、半導(dǎo)體等領(lǐng)域均有所體現(xiàn)；日韓貿(mào)易摩擦亦使大陸半導(dǎo)體、面板公司獲得話語權(quán)提升機(jī)會(huì)。
關(guān)注5G投資機(jī)遇
在5G手機(jī)規(guī)模一觸即發(fā)以及“國產(chǎn)替代”炙手可熱的當(dāng)下，分析人士紛紛看好國內(nèi)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
光大證券認(rèn)為5G手機(jī)將是2020年電子行業(yè)確定性方向，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來投資機(jī)會(huì)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注5G對(duì)于手機(jī)在基帶、RF前端、天線、射頻傳輸、散熱/屏蔽、元件等環(huán)節(jié)所帶來的變革以及產(chǎn)生的投資機(jī)遇。
天風(fēng)證券研報(bào)指出，投資者可關(guān)注華為手機(jī)5G與相機(jī)相關(guān)供貨商。天風(fēng)證券預(yù)期華為5G手機(jī)在2020年出貨量達(dá)1億部，在所有品牌中出貨量居首，因此包括射頻、PCB與天線在內(nèi)的相關(guān)零部件廠商有望受益；受益于三攝與ToF（飛行測(cè)距）相機(jī)滲透率的提升，預(yù)期華為在2020年采購的手機(jī)相機(jī)數(shù)量將同比增長(zhǎng)15%-25%，因此包括各類型鏡頭及相機(jī)模塊在內(nèi)的相關(guān)零部件廠商亦有望受益。
中信證券研報(bào)指出，關(guān)注5G手機(jī)芯片國產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期而言，仍強(qiáng)調(diào)半導(dǎo)體核心邏輯是十年維度的自主可控，后續(xù)政策、資金支持有望加大。具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭公司在政策自上而下逐步落地過程中有望率先受益。
在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)中，平安證券認(rèn)為射頻前端將率先受益，射頻前端作為手機(jī)通信功能的核心組件，直接影響著手機(jī)的信號(hào)收發(fā)。多天線收發(fā)（MIMO）和載波聚合（CA）技術(shù)在5G時(shí)代繼續(xù)延續(xù)，使得射頻前端的復(fù)雜度大大上升，對(duì)早期5G智能手機(jī)而言，射頻前端是推動(dòng)5G手機(jī)價(jià)格上漲的重要原因。
平安證券指出，隨著各品牌5G手機(jī)的上市，市場(chǎng)有望迎來新一輪換機(jī)潮。高集成度、一體化是射頻前端產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，目前5G射頻前端芯片集成度進(jìn)一步提高，國內(nèi)射頻產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，擁有全線技術(shù)工藝能力的供應(yīng)商會(huì)占據(jù)大部分市場(chǎng)。
